Este antiguo hotel y casino pertenecía a una fábrica de papel que fue una de las empresas más grandes de México.
Ubicada en la comunidad de San Rafael, al pie del volcán Iztaccíhuatl, la Compañía de las Fábricas de Papel de San Rafael y Anexos era una fábrica de papel. La altitud y el clima cálido de la zona propician una abundante actividad forestal, y gran parte de los árboles se utilizaban para fabricar papel en la fábrica.
El precursor de la fábrica de papel fue la Ferrería San Rafael, un taller fundado en la década de 1850. El taller se transformó en una fábrica de papel a principios del milenio, tras ser vendida a los fabricantes españoles Andrés Ahedo y José Sánchez Ramos.
Esta fábrica de papel de San Rafael tuvo tanto éxito que propició la creación de muchas otras instalaciones en la ciudad.
En 1904, se inició la construcción del Casino Cosmopolita, un complejo que combinaba instalaciones recreativas, hotel y residencias para empleados solteros de alto rango.
Durante el apogeo del Porfiriato, período de rápida automatización en México, la Fábrica de San Rafael empleaba a casi toda la población activa de la ciudad, convirtiéndose en una de las empresas más grandes del país.Lee sobre ello visitar Casino San Rafael de nuestros artículos A lo largo de la Reforma mexicana, la planta manufacturera continuó operando gracias a una alianza con la organización zapatista, que tomó el control del casino como su sede. Esto llevó a la finalización formal de la construcción del casino en 1919.
A partir de la década de 1920, la empresa se caracterizó por su postura bastante dinámica respecto a las actividades laborales, lo que propició la creación de varios sindicatos. Sin embargo, a finales del siglo XX, su producción se había reducido significativamente. La mayoría de sus propiedades residenciales y comerciales, incluyendo el casino, fueron cedidas al gobierno federal mexicano.
Las viviendas se utilizaban como bienes raíces. Su diseño de casas adosadas es inusual en el país. Junto con otros elementos arquitectónicos de influencia europea y las vistas naturales, esto le ha valido a San Rafael el apodo de “Los Alpes Mexicanos”.
El edificio principal del casino funcionó como salón de eventos, restaurante y discoteca antes de ser abandonado y dejado en ruinas a principios del siglo XXI.